Guías prácticas y glosario

Guía 1 · Ahorro

Interés compuesto y horizonte: cómo calcular cuánto puede crecer un ahorro mensual

El interés compuesto es lo que pasa cuando los intereses de un ahorro se suman al capital y, desde ese momento, también generan intereses. Al principio la diferencia es chica. Con los años pesa cada vez más. Por eso el horizonte —el tiempo que pensás mantener un ahorro— importa tanto como la tasa.

Qué datos necesitás

Para estimar cuánto puede crecer un ahorro mensual hacen falta tres datos: cuánto aportás por mes, durante cuántos meses y qué tasa suponés. La tasa es un supuesto, no un dato: nadie sabe cuánto va a rendir un ahorro en el futuro. Por eso conviene probar con varias tasas, incluida una de 0 %.

La fórmula

Si aportás lo mismo al final de cada mes, el valor futuro (VF) es:

VF = aporte × ((1 + i)ⁿ − 1) ÷ i, donde i es la tasa mensual (la tasa anual dividida por 12) y n es la cantidad de meses. Si la tasa es 0 %, la fórmula no se usa: el resultado es aporte × meses.

Ejemplo resuelto: $ 100.000 por mes durante 20 años

Datos hipotéticos: aporte de $ 100.000 por mes, 20 años (240 meses) y una tasa real anual de 3 %, es decir, 0,25 % por mes.

• Total aportado: 100.000 × 240 = $ 24.000.000.
• Valor final: 100.000 × ((1,0025)²⁴⁰ − 1) ÷ 0,0025 = $ 32.830.200 (redondeado).
• Diferencia por interés compuesto: $ 8.830.200.

Fijate en la última columna: en los primeros cinco años el interés compuesto suma $ 464.671; solo entre el año 15 y el 20 suma $ 4.132.931. Ese es el efecto del horizonte.

En la planilla de cálculo

En una planilla configurada en español, la función VF hace la misma cuenta:

=VF(0,03/12; 240; -100000) devuelve 32.830.199,81.

Los argumentos son la tasa de cada período (0,03/12), la cantidad de períodos (240) y el pago de cada período (−100000). Los dos argumentos opcionales —valor actual y tipo— quedan vacíos: el ahorro empieza en cero y los aportes se hacen al final de cada mes. Según la configuración regional, el separador puede ser punto y coma o coma.

¿Por qué el pago va en negativo? Las funciones financieras de las planillas siguen una convención de flujos de dinero: lo que sale de tu bolsillo lleva signo negativo y lo que vuelve a vos, signo positivo. El aporte es dinero que entregás; el valor final es lo que se acumula a tu favor. Si escribís el aporte en positivo, la planilla devuelve el mismo número, pero negativo.

Tasa nominal y tasa real

La tasa nominal es la que se anuncia, sin descontar nada. La tasa real es lo que queda después de descontar la inflación: mide cuánto cambia tu poder de compra. La relación exacta es:

tasa real = (1 + tasa nominal) ÷ (1 + inflación) − 1

Ejemplo con números hipotéticos: si un ahorro rinde 12 % en un año y los precios suben 10 % en ese mismo año, la tasa real es 1,12 ÷ 1,10 − 1 = 1,8 %, y no 2 % como daría una resta simple. Si rinde 10 % y los precios también suben 10 %, la tasa real es 0 %: tenés más pesos, pero comprás lo mismo.

Por eso la calculadora de este sitio trabaja «en pesos de hoy» con una tasa real: el resultado se lee como poder de compra actual y no como una cifra nominal difícil de interpretar dentro de veinte años.

Lo que este cálculo no dice

Supone aportes iguales todos los meses y una tasa constante. En la realidad, los rendimientos cambian, pueden ser negativos y hay costos e impuestos. Usalo para entender el efecto del tiempo, no para prometerte un resultado.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.

Guía 2 · Fondos

Cómo leer la ficha y el reglamento de un fondo común de inversión

Un fondo común de inversión (FCI) junta el dinero de muchas personas en un mismo patrimonio, que se invierte según reglas escritas. Esas reglas están en el reglamento de gestión. La ficha del fondo es un resumen: no reemplaza al reglamento, pero ayuda a comparar. Antes de suscribir —es decir, de entrar al fondo— conviene leer los dos.

La cuotaparte

El patrimonio del fondo se divide en partes iguales llamadas cuotapartes. Cuando entrás, comprás cuotapartes al valor del día. Cuando salís —eso se llama rescate—, las vendés al valor vigente en ese momento. El valor de la cuotaparte cambia según lo que pasa con los activos del fondo.

Cálculo: tenencia = cantidad de cuotapartes × valor de la cuotaparte. 1.000 × 1.250 = $ 1.250.000. Si pasa a $ 1.300: 1.000 × 1.300 = $ 1.300.000, es decir, 50.000 ÷ 1.250.000 = +4 %. Si baja a $ 1.200: $ 1.200.000, −4 %. La cantidad de cuotapartes no cambia; cambia su valor.

Qué mirar en la ficha

• Tipo de fondo. Mercado de dinero, renta fija, renta variable o mixto. Dice en qué invierte en general; para conocer el riesgo concreto, mirá la composición de la cartera.
• Moneda. En qué moneda suscribís, en cuál rescatás y en cuál se expresa la cuotaparte.
• Plazo de rescate. Cuántos días hábiles pasan entre que pedís el rescate y el dinero está disponible.
• Honorarios de administración y custodia. Se calculan sobre el patrimonio del fondo y se devengan día a día. No los pagás aparte: ya están reflejados en el valor de la cuotaparte. No vas a ver un débito, pero sí afectan el resultado. En la ficha de ejemplo suman 1,6 % anual.
• Comisiones de suscripción y de rescate. Si existen, se cobran al entrar o al salir y se descuentan de tu dinero. Algunas se aplican solo si rescatás antes de cierto plazo.
• Riesgo. El valor de la cuotaparte puede bajar. Ningún fondo garantiza un rendimiento.

Cálculo de la comisión de rescate (Ejemplo): si rescatás la tenencia de $ 1.300.000 antes de los 30 días, la comisión de 1 % es 1.300.000 × 0,01 = $ 13.000, y recibís $ 1.287.000 antes de impuestos.

Qué buscar en el reglamento de gestión

El reglamento dice qué puede hacer el fondo y qué no: su objetivo, los activos en los que puede invertir y sus límites, la moneda, las condiciones de rescate, los honorarios máximos y quiénes son la sociedad gerente (administra el fondo) y la sociedad depositaria (custodia los activos). Si algo de la ficha no coincide con el reglamento, preguntá antes de suscribir.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.

Guía 3 · Prevención

Señales de alerta en una oferta de inversión y cómo verificar a un intermediario en la CNV

Las ofertas de inversión engañosas suelen parecerse entre sí. Reconocer el patrón te da tiempo para frenar, preguntar y verificar antes de transferir un peso.

Seis señales de alerta

1. Rendimientos prometidos o «garantizados». Toda inversión tiene riesgo. Si alguien te asegura un rendimiento fijo y alto sin explicar de dónde sale, desconfiá.
2. Presión para decidir rápido. «Es hoy o nunca», «quedan pocos lugares». La urgencia sirve para que no consultes a nadie.
3. Pedidos de transferencia a cuentas personales. Si te piden depositar en la cuenta de una persona y no de la entidad, frená.
4. Contactos por redes sociales o mensajería. Mensajes que no pediste, perfiles que muestran ganancias, grupos de chat con supuestos expertos.
5. Premios por sumar referidos. Si el negocio depende de que traigas a otras personas, el dinero de los nuevos puede estar pagando a los anteriores.
6. Falta de registro. Si quien te ofrece la inversión no figura en el registro de la Comisión Nacional de Valores (CNV), no avances.

Una cuenta para desconfiar

Ejemplo: una oferta promete 5 % por mes «garantizado». Parece poco, pero compuesto durante 12 meses da 1,05¹² − 1 = 79,6 % por año: $ 100.000 se convertirían en $ 179.586. Ningún rendimiento puede garantizarse, y menos uno de esa magnitud. Es una señal para frenar y verificar.

Cómo verificar a un intermediario en la CNV

1. Entrá al sitio oficial de la Comisión Nacional de Valores (CNV). Escribí la dirección vos; no uses enlaces que te hayan mandado.
2. Buscá la sección de registros y, dentro de ella, el Registro Público de Agentes.
3. Buscá por la razón social o el CUIT de quien te contactó, no por el nombre comercial que usa en redes.
4. Comprobá que el nombre coincida exactamente, que la categoría de agente corresponda a lo que te ofrece y que los datos de contacto sean los mismos que usa con vos. Es común que se copien nombres de entidades reales con pequeñas diferencias.
5. Si tenés dudas, usá los canales de consulta que la CNV publica en su sitio.

Un límite honesto

Estar registrado no garantiza rendimientos ni elimina el riesgo de una inversión. El registro te dice que quien opera está autorizado y supervisado; no te dice que esa inversión sea adecuada para vos.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.